香港证监会SFC 1号证券牌照：证券交易牌照的业务场景是什么？

1号牌的业务场景

1号牌的业务场景类似传统证券公司的经纪类业务，主要做股权、债券的一二级市场。

为客户提供股票及股票期权的买卖/经纪服务; 【如老虎证券、富途牛牛等交易业务】

配售及包销证券；【比如PreIPO的承销、包销，但不具有保荐人资格，这个是6号牌的功能】

为客户买卖债; 【这里主要讲的是已经上了交易所或公开市场的流通债】

境外债（美元债/欧元债等）的承销、包销；【前几年很多房地产和城投平台去境外发债，都是用到了1号牌承销、承做、薄记等】

为客户买入/沽出互惠基金及单位信托基金; 【这个类似大陆的养老基金】

交易虚拟资产，如USDT; 【这个是蕞近新开发的功能，传统的1号牌需要去证监会重新升级该功能】

大1号牌VS小1号牌

大1号牌可以直接持有客户资产，小1号牌不可以持有客户资产；

大1号牌的银行保证金必须常年维持400万港币以上，小1号牌维持50万港币以上即可；

小1号牌:客户不能在你这里开户、不能放资金、不能下单交易，但是可以合法分佣，简称核准经纪人。这一块业务在国内是灰色的.但在香港只要拿到小1号牌就是合法的。

比如，你有一个客户，你自己没有下单系统，可以和券商合作，这个客户在券商交易产生的交易，就能和你分成。但是目前证监会已不再批小1牌的申请。

大1号牌则是和正常的国内券商所做的事情一样：进行证券交易和配资业务。

大1号牌的各种功能权限

普通的大1号牌可以做股、债的一级承销、包销业务；交易权Trading rights：这个功能需要去港交所开通，开通费用50万港币，同时开通时需要银行存款3000万港币作为保证金，但开通完成可以后续作为运维费或减资。拥有交易权就代表可以给C端客户买卖股票、期权和债的交易，客户可以直接在你这边开证券户口、入金、下单等。牌照公司需要有IT系统（自研开发、外包、租赁等都可以）来实现给C端客户的交易。杠杆权Margin：大1号的权限之一也会分CASH or MARGIN，意思是作为大1号牌能不能给客户做融资融券加杠杆的业务。虚拟资产交易权：这个是蕞近证监会新开的功能权限，拥有这个权限，代表你可以给C端客户开通证券户口、入金、下单买卖交易虚拟资产。但是只能交易证券类型的虚拟资产，如USDT。同时交易数据需要接通到7号牌公司如Hashkey Pro才可以实现虚拟资产的经纪业务。