真武大帝是太上老君的八十二次化身，托生于大罗境上无欲天宫之净乐国，当时净乐国的王后梦见自己吞日而孕，怀胎十四个月之后，生下一王子，国王和王后喜爱至极，于是将他命名为“太玄”。
在太玄长到十岁时，就开始显露出聪颖的天资，他可以读懂各种书籍且过目不忘，对此国王和王后将其视为掌上明珠，一心想让他让他继承王位，可惜的是，太玄只想修行，且一心向道，他立志要除尽天下妖魔，不愿继承王位。
在这种背景下，等到太玄长大成人后，他便舍家辞父母，独自一人出去外面闯荡，后来阴差阳错之下，他遇到了道教上清派**代宗师紫虚元君，紫虚元君见太玄天资聪颖，便授以无上秘道，让其越游东海，后来太玄又遇天神授以宝剑。
再后来，太玄游历到了武当山（当时叫做太和山），立马被这里的风水所吸引，他为这里的修道的**地方，于是他停下脚步，从此隐居在武当山修行
当时，太玄先是在武当山的山腰处找了可以落脚休息的地方，然后他又在这个地方挖了一个山洞，供自己修行。这个供太玄落脚休息地方，也就是现如今武当山上的太子坡；至于太玄挖的这个用来修行的山洞，也就是武当山的太子洞。
再后来，经过四十二年的修行，太玄感觉自己终于功德圆满、即将飞升，可就当他准备飞天时，他身边突然出现一个美女，说什么也不让他去飞升，万般无奈之下，太玄只好挥剑把这位美女给斩杀了，随后他来到一处悬崖边，毫不犹豫地纵身跳了下去。